1. 적어도 한 번 돈을 잃어보는 편이 좋고, 두 번이면 더 좋다. 그러나 돈을 잃으려거든 직장 초년병 시절에
잃어야 한다. 투자액이 2만 달러일 때 파산하는 편이 2,000만 달러일 때 파산하는 것보다 낫다.
일찌감치 파산하면 파멸을 맞지 않는다.
2. 파산은 자신의 무지를 깨우쳐주므로 유용한 경험이 될 수 있다. 한두 번의 파산을 극복할 수
있다면, 장기적으로 더 크게 성공할 확률이 높아진다. 한 번, 두 번, 세 번 파산을 극복한 다음 크게 성공한
사람들의 이야기는 헤아릴 수 없이 많다.
마이크 블룸버그는 살로먼 브라더스에서 해고당했다.
이것에 그에게 최고의 사건이었다.
실수로부터 배울 수 있다면 파산은 어떤 문제도 되지 않는다.
3. 투자에 성공하려면 자신의 지식이 풍부한 분야에만 투자해야 한다. 누구에게나 전문 분야가 있다.
자동차든, 패션이든, 누구나 많이 아는 분야가 있다. 자신이 아는 것과 자신이 발견한 변화에 집중하라.
4. 당신이 자신의 관심과 열정에 따라 정보를 얻고, 자신의 지식을 활용했다. 기존 지식을 중심으로 영역을 확장하여
엄청난 성공을 거두었다. 10년 뒤 돈을 10배로 늘렸다. 이제 주식을 팔기로 한다.
그러나 이때가 매우 위험한 시기다. 왜냐하면 자신이 정말로 똑똑하고 정말로 열정적이라고 생각하는 시기이기 때문이다.
투자가 아주 쉽다고 생각하는 때이기도 하다.
이때 당신은 커튼을 열어젖히고, 창밖을 내다보며, 해변으로가야 한다. 결코 투자만은 생각하지 말아야 한다.
지금이 가장 취약한 시기이기 때문이다.
당신은 “다른 투자 대상을 찾아내서 다시 투자해야겠어.
투자는 환상적이야. 아주 쉬워“라고 생각하게
될 것이기 때문이다. 내가 풋옵션으로 투자 원금을 3배로 늘린 다음
생각한 것처럼 말이다.
5. 이것이 사람들이 저지르는 커다란 실수다.간혹 아무 일 없이 노는 편이 가장 현명한 판단을 내릴 수 있다.
사실 크게 성공한 투자자들은 대부분의 시간에 아무 일도 하지 않는다.활동과 실행을 혼동해서는 안 된다.
기다릴 때를 알아야 한다 (나는 지금 앉아서 기다리고 있다).
6. 당신은 10년 전에 주식을 산 다음, 이후 10년 동안
아무 것도 하지 않았다. 진행 상황을 지켜보면서, 이후 변화가
있는지 확인하기만 했다.
이것이 돈 버는 방식이다.
이제 주식을 판 다음에는 가만히 있는 것도 못지않게 중요하다.
참을성 있게 기다려라.
한쪽 구석에 쌓이는 돈이 보일 때까지 기다려라.
7. 집 주위를 돌아다니다가 한쪽 구석에 쌓인 돈을 발견하면,
가서 집어오기만 하면 되지 않겠는가? 투자는 이렇게 해야 한다.
자신의 풍부한 지식을 바탕으로 철저하게 확신하면서,
매우 싸서 구석에 쌓인 돈을 집어오는 것처럼 실패할 염려가 없는
기회를 발견할 때까지 기다려야 한다.
성공하는 투자자들은 바로 이렇게 한다.
이들은 무턱대로 돌아다니지 않는다.
워런 버핏은 보유 종목을 거의 바꾸지 않는다.
나는 몇 년간 이어지는 장기 추세에 따라 투자하기 때문에,
포지션을 많이 바꾸지 않는다.
Chapter 1. 변하지 않는 것은 없다
Chapter 2. 매년 미국에서 배출되는 MBA가 20만 명이 넘는다
Chapter 3. 10년 S&P500 상승률 48%, 퀀텀펀드 수익률 4,200%
Chapter 4. 당신이 똑똑하다면, 왜 부자가 되지 못했는가?
Chapter 5. 내 말에 귀 기울이지 마라, 당신이 아는 바를 따르라
Chapter 6. 떠오르는 상품
Chapter 7. 허드슨 강변 주택
Chapter 8. 서브프라임 사태의 진정한 이유
Chapter 9. 파산 없는 자본주의는 지옥 없는 기독교
Chapter 10. 가서 보고, 본 대로 행하라
Chapter 11. 개방적 사고의 중요성
Chapter 12. 보호무역주의의 장막이 드리우고 있다
Chapter 13. 화폐의 위기
Chapter 14. 한 번도 무너진 적이 없는 수요와 공급의 법칙
Chapter 15. 해는 동쪽에서 떠오른다
Chapter 16. 창조적 파괴 과정은 자본주의의 핵심 요소다
